A evolução das taxas de juro continua a ser, também este ano, um fator central – tanto no mercado imobiliário como no mercado de financiamento. Depois de os níveis das taxas de juro se terem estabilizado, em grande medida, no final do ano passado, as recentes tensões geopolíticas e as incertezas associadas nos mercados de capitais estão novamente a provocar oscilações nas condições de financiamento. Para o ano em curso, 2026, prevê-se, portanto, que se mantenha uma evolução volátil, com uma tendência lateral ou até mesmo um ligeiro aumento dos custos de financiamento. Numa recente sondagem online*, os especialistas da VON POLL IMMOBILIEN analisaram em que medida as recentes tensões geopolíticas afetam as condições de financiamento e as oportunidades de financiamento dos compradores de imóveis. Além disso, os agentes imobiliários inquiridos avaliaram em que momento do processo de compra os obstáculos ao financiamento se tornam atualmente mais visíveis e quais os fatores que se revelam particularmente relevantes nesse contexto.
«Os recentes conflitos no Médio Oriente estão novamente a gerar incertezas nos mercados de capitais e a influenciar indiretamente a inflação, os preços da energia e as taxas de juro — fatores que, por sua vez, afetam o financiamento imobiliário e as suas condições gerais», explica a Dra. Lucie Lotzkat, sócia-gerente da VON POLL FINANCE. E acrescenta: «Atualmente, os financiamentos são analisados de forma mais rigorosa e exigem uma preparação ainda mais cuidadosa. Por isso, continua a ser fundamental uma avaliação realista da própria situação inicial. Quem conhece a sua margem de manobra financeira e procura aconselhamento atempadamente consegue encontrar soluções de financiamento adequadas, mesmo num contexto de mercado mais exigente.»
Tensões geopolíticas: o financiamento torna-se mais difícil para os compradores
Fig. 1 – Fonte: VON POLL IMMOBILIEN – Situação em maio de 2026
As avaliações dos agentes imobiliários inquiridos apontam, de um modo geral, para condições de financiamento mais desafiantes para os potenciais compradores desde as recentes tensões geopolíticas decorrentes do conflito entre os EUA e o Irão: Enquanto 49,8 por cento referem um acesso ao financiamento ligeiramente mais difícil, 31,3 por cento observam uma situação significativamente mais difícil para os compradores de imóveis. Ao mesmo tempo, 18,5 por cento não registam, até ao momento, alterações significativas no acesso ao financiamento para a compra de imóveis. Apenas 0,5% dos inquiridos considera que as condições de financiamento melhoraram. Os resultados revelam, assim, um ambiente de financiamento que continua a ser exigente, embora diferenciado consoante a região e o imóvel em questão.
«Estes resultados sublinham a evolução que também observamos na perspetiva da VON POLL FINANCE: A concessão de crédito por parte dos bancos tornou-se, recentemente, um pouco mais restritiva. A solvabilidade, as garantias e a avaliação dos imóveis são analisadas de forma mais rigorosa, o que, em alguns casos, prolonga o processo de mediação e pode também afetar os prazos de comercialização», afirma a especialista em financiamento, Dra. Lotzkat. E acrescenta: «No entanto, as condições mais rigorosas no âmbito do financiamento não se devem, de forma alguma, exclusivamente aos recentes conflitos geopolíticos. Já observamos uma concessão de crédito mais seletiva desde o ano passado – devido, entre outros fatores, à inflação, às incertezas económicas e ao ambiente de taxas de juro mais exigente. Ao mesmo tempo, porém, os nossos resultados mostram também que o financiamento continua a ser possível – especialmente quando os potenciais compradores estão bem preparados e recorrem atempadamente a aconselhamento profissional.»
Taxas de sucesso no financiamento imobiliário sob pressão
Fig. 2 – Fonte: VON POLL IMMOBILIEN – Situação em maio de 2026
A evolução das taxas de sucesso no financiamento imobiliário apresenta, na perspetiva dos agentes imobiliários inquiridos, um quadro diferenciado: enquanto 38,4 por cento não registam atualmente quaisquer alterações nas probabilidades de sucesso, 6,2 por cento observam mesmo taxas de sucesso em ascensão. Ao mesmo tempo, 41,2% dos agentes imobiliários observam, no entanto, um ligeiro recuo na taxa de sucesso, enquanto outros 14,2% relatam um recuo significativo. Os resultados apontam, em geral, para que a situação do financiamento continue a evoluir de forma diferenciada consoante a região e em função do imóvel, da taxa de capital próprio e do perfil do comprador.
«As condições-quadro mais rigorosas no financiamento imobiliário podem, naturalmente, ter também impacto na respetiva taxa de sucesso. No centro de cada avaliação estão o orçamento familiar, bem como fatores como o capital próprio, a situação profissional ou ainda as garantias existentes. Se determinados requisitos não forem suficientemente cumpridos, isso pode comprometer a viabilidade da prestação mensal ou mesmo a avaliação geral do banco. Ao mesmo tempo, o sucesso do financiamento depende sempre de vários fatores individuais, que também variam consoante a região. Por isso, é ainda mais importante um aconselhamento fundamentado e atempado por parte de um especialista em financiamento», afirma a Dra. Lucie Lotzkat, da VON POLL FINANCE.
Quando é que os obstáculos ao financiamento se tornam visíveis no processo de compra
Fig. 3 – Fonte: VON POLL IMMOBILIEN – Situação em maio de 2026
Afinal, 23,2 por cento dos agentes imobiliários inquiridos afirmam que, atualmente, as avaliações de financiamento raramente são problemáticas. No entanto, segundo quase metade dos especialistas (47,4 por cento), uma margem financeira insuficiente por parte dos potenciais compradores só se torna visível, na maioria das vezes, quando a decisão de compra se torna mais concreta e todos os custos do imóvel, do financiamento e os custos acessórios são analisados em pormenor. Outros 17,1 por cento referem que já na fase de análise do orçamento, antes da primeira visita, se constata que a margem financeira não é suficiente – por exemplo, porque os potenciais compradores já exploram antecipadamente as suas possibilidades de financiamento ou porque requisitos mais elevados de capital próprio e custos de financiamento limitam a margem financeira numa fase inicial. Além disso, 12,3% dos inquiridos indicam que os obstáculos ao financiamento só se tornam visíveis pouco antes da conclusão da transação, por exemplo, quando, no âmbito da análise final do imóvel e da documentação, surgem custos adicionais, alterações nas condições de financiamento ou requisitos mais rigorosos por parte das instituições de crédito.
«O sucesso de um financiamento imobiliário depende inteiramente da preparação. Por isso, os potenciais compradores devem refletir atempadamente sobre a sua situação financeira e analisá-la minuciosamente. Um consultor financeiro independente pode prestar um excelente apoio neste sentido — fornece uma avaliação realista do orçamento familiar individual e simula vários cenários de financiamento. Assim, os interessados sabem exatamente o que podem ou não pagar — e podem, dessa forma, orientar a sua procura de forma específica», explica a especialista em financiamento, Dra. Lotzkat. E acrescenta: «Em conjunto com o consultor, é possível desenvolver posteriormente uma estratégia adequada — quer se trate da utilização ótima do capital próprio, de ajustes nas prestações ou de programas de apoio relevantes. Além disso, a comparação independente entre bancos é importante. Na VON POLL FINANCE, recorremos às condições de cerca de 700 instituições financeiras em toda a Alemanha.»
Os desafios de financiamento mais frequentes em 2026
Fig. 4 – Fonte: VON POLL IMMOBILIEN – Situação em maio de 2026
Na opinião dos especialistas imobiliários inquiridos, os desafios de financiamento mais frequentes residem, sobretudo, na situação financeira inicial dos potenciais compradores e nos processos de análise atualmente mais rigorosos por parte dos bancos: 69,2% referem um capital próprio insuficiente ou mal utilizado como fator relevante, enquanto 68,7% apontam para análises mais rigorosas ou intensas por parte dos bancos no que diz respeito ao orçamento familiar, à solvabilidade, às garantias e à avaliação do imóvel. Em terceiro lugar, seguem-se as taxas de juro elevadas (56,9 por cento), seguidas de uma concessão de crédito cautelosa por parte dos bancos (44,1 por cento) e da relação entre os preços imobiliários e os custos de financiamento (19,0 por cento). As perspetivas de rendimento incertas desempenham um papel importante na opinião de 5,7% dos agentes imobiliários, enquanto os elevados custos acessórios de compra são relevantes apenas para 3,3%.
«O capital próprio pode melhorar a estrutura de financiamento, mas não é, por si só, determinante. O que continua a ser decisivo é, acima de tudo, se a prestação mensal é sustentável no âmbito do orçamento familiar. Por isso, é ainda mais importante uma avaliação precoce e realista da própria margem de manobra financeira. Pois quem conhece o seu limite financeiro procura também no segmento de preços de compra adequado. Uma elevada percentagem de capital próprio pode, de facto, melhorar a estrutura de financiamento, mas não é, por si só, determinante. Para os agentes imobiliários, isto significa que a qualificação dos potenciais compradores se torna um fator decisivo para o sucesso. Quem colabora atempadamente com especialistas em financiamento qualificados protege os vendedores, os compradores e o próprio processo de conclusão da transação», resume a especialista da VON POLL FINANCE.
Sobre o inquérito
*O inquérito online foi realizado pela VON POLL IMMOBILIEN junto de 236 especialistas imobiliários independentes da empresa, em maio de 2026.
Todos os dados e gráficos podem ser utilizados e publicados desde que seja feita referência à fonte seguinte: VON POLL IMMOBILIEN ([www.von-poll.com](https://www.von-poll.com))
